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「bbin平台在哪」微贷网美国IPO哑:业务规模缩减 净利润反常增长

2020-01-11 13:40:16 阅读量:4629 作者:匿名

「bbin平台在哪」微贷网美国IPO哑:业务规模缩减 净利润反常增长

bbin平台在哪,文 石万佳

业务规模缩减

今年6月起,微贷网所在的网贷行业经历了诞生11年来,规模最大的一次雷潮,大量的P2P平台成长于蛮荒之野,又消逝于日出之前。

恐慌情绪开始蔓延,投资人信心不断下探,开始集中撤出。据网贷之家统计,2018年7月,网贷行业成交量环比6月下降17.62%,同比下降42.94%,出现近半年来最大降幅。另一方面,接入网贷之家数据端口的418家平台中,截至7月23日的近30天内,出现资金净流出现象平台的占比高达86%;待还余额排名前十的平台均为净流出,排名前20的平台只有两家净流入。

微贷网也未能幸免。根据招股书,2018年七月,平台活跃投资人仅11万,只有六月的一半,比去年同期亦下降近16%,是2018年最低的一个月;8月略有上升,有近13万人投资,但也比前六个月都少。

可用于放贷的资金减少,再加上部分借款人见势还款意愿开始下降,大量平台逐渐缩减放贷规模。微贷网新版招股书显示,平台一季度、二季度的放款规模分别约为246亿、200亿,而7月及8月的放贷规模分别约为60亿及50亿,不出意外的话,三季度的贷款规模应该会与前两季度有一定差距。

另外,从贷款余额来看,7、8两月,微贷网的贷款余额共缩减约13亿元。有观点认为,监管层面再次重申对网贷平台成交规模及贷款余额“双降”的要求,可能是微贷网缩减放贷规模的重要原因。

同时,微贷网的整体风险也有所上升,累计逾期率从6月底的3.32%上升至8月底的4.37%,印证了此前媒体与业内人士的分析及推测。

净利润反常增长

2011年上线的微贷网,算是业内老兵,同时也是头部梯队中的一员。尤其在车贷领域,是当之无愧的老大。

招股书内附行业分析报告显示,微贷占据中国车贷行业市场份额的35%。截至2018年上半年,微贷网已经在全国300多个城市拥有517个线下门店。

招股书显示,微贷网提供的汽车抵押贷款额度为3–20万,期限1–36个月,年利率在20%–36%之间;另一方面,给到出借人的利率大概为6%-8%。2018年上半年,微贷网促成的汽车支持贷款的平均金额为6.18万元,平均期限为3个月。

长期霸占细分领域龙头位置,又无需依靠高利率吸引投资人,微贷网的营收及利润始终处于行业前列。其2016年、2017年、2018年上半年的营收分别为17.61、35.45、18.83亿元,可以看到,2018年上半年的营收已经超过了2016年全年的水平。

净利润方面,2016年、2017年、2018年上半年分别为2.91、4.75、3.07亿元。不难发现,在营收大幅增加的同时,微贷网的成本也在增长,也就是说盈利能力事实上并未增强,没有形成规模效应。

不过,作为头部平台,微贷网放贷时的选择空间更大,因此贷款质量相对也更优质。截至2018上半年,微贷网3个月内的逾期率在0.5%–0.7%之间,累计坏账率3.32%,低于业内的平均水平。

作为一家P2P平台,微贷网的营收基本是依靠放贷所获得的服务费及管理费,减去以销售、给投资人的利率及风险覆盖费用为主的运营成本即为利润。因此,在贷款规模缩减、逾期率上升的情况下,微贷网的营收及利润下降是符合常理的结果。

然而,微贷网却在7、8两月共录得近7亿营收,净利润约1.4亿。就营收而言,基本与上半年水准持平,但上半年微贷网平均每两个月的净利润约为1亿左右,仅有7、8两个月的三分之二。

也就是说,微贷网在行业至暗时刻,自身亦缩减规模、风险上升的情况下还保持住了此前的收入水平,挣钱能力则是雷潮之前的1.4倍。

究其原因,只能是微贷网增加了借款人的成本,向其收取了更多的管理及服务费用。数据显示,2016年、2017年、2018年上半年来自汽车抵押贷款的服务费分别为13.96亿元、25.30亿元、13.36亿元。在2018年7—8月,汽车抵押贷款服务费达到了5.6亿元。

这种让借款越来越“贵”的策略,对借款人此后与微贷网的合作意愿影响几何,还是一个未知数。

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